国内又一个奶酪巨头要诞生了？
日前，市场传出国内乳品巨头伊利传出收购法国知名奶酪品牌百吉福。伊利方面回应澎湃新闻记者称，未收到相关信息。百吉福方面，截至发稿前暂未获回复。
若伊利收购百吉福落地，中国乳品双雄伊利、蒙牛或将在奶酪市场展开正面竞争，后者控股的妙可蓝多已经站稳行业第二的位置。
妙可蓝多方面向澎湃新闻记者表示，不便对传闻发表评论，并称公司将按照既定的战略目标稳步推进各项工作，希望与优秀的业内同行一同把中国奶酪市场做大做强，为消费者提供更多优质的奶酪产品。
伊利持续加码奶酪业务并购传闻尚未落地，但从伊利近年对奶酪业务投入来看，伊利对奶酪业务的重视程度正不断增长。
伊利官网及2020年年报显示，目前伊利的奶酪产品已覆盖儿童奶酪棒、芝士片、马苏里拉芝士碎、“妙芝”口袋芝士成人奶酪棒等产品。
2020年，伊利以“儿童奶酪棒”这一细分品类为切口，重点切入奶酪市场。以伊利儿童奶酪棒为例，其奶酪棒形状、包装联名IP均与妙可蓝多明显区分。
伊利也正发力奶酪终端零售市场。伊利2021年半年报披露奶酪业务数据，报告期内，伊利奶酪业务的终端市场零售端份额比上年同期提升6.7个百分点。
华创证券研报指出，据其开展的草根调研，奶酪棒行业竞争较为激烈，伊利在促销、导购方面投入较大。在调研的商超中伊利与妙可蓝多的铺货范围最广，百吉福次之，蒙牛、妙飞在部分商超布局。
天眼查信息显示，2021年6月11日，伊利全资持有的内蒙古伊家好奶酪有限责任公司成立。随后9月30日，伊利公告称计划引入核心员工持股平台，拟对全资子公司伊家好奶酪进行增资。华创证券分析认为，国内奶酪行业处于扩容阶段，伊利单独设立奶酪子公司潜力正逐步释放，有望快速布局。
伊利奶酪产品
行业竞争格局或将生变尽管伊利创新营销、大力投入地推等，但其2020年市占率仍未能挤进中国奶酪市场前五名。
太平洋证券援引第三方数据机构欧睿咨询数据，2020年，在中国奶酪市场销售额市场份额排名前五的分别是百吉福、妙可蓝多、乐芝牛、安佳、卡夫。其中，百吉福和妙可蓝多市占率分别达到25%和19.8%，而排名第三的乐芝牛只占比6.8%。
2020年中国奶酪行业市占率，图源太平洋证券研报
百吉福官网显示，百吉福为法国Savencia集团旗下的国际品牌，主要产品有马苏里拉丝、餐饮芝士片系列产品等，1998年进入中国市场。其中，百吉福于2004年推出百吉福棒棒奶酪，彼时被看做奶酪棒品类开创者。
“后起之秀”妙可蓝多的市场份额迅速逼近“老大”百吉福。中银证券指出，奶酪市场受外资主导，国内品牌优势在渠道和市场推广方面。中银证券分析称，妙可蓝多在2017年快速布局，2019年后份额突飞猛进，从3.9%提升到12.5%，再到 2020年成为市场份额排名第二的奶酪企业。
另一方面，根据欧睿数据，蒙牛入股妙可蓝多前，其奶酪品牌的市占率仅为2.3%。2021年7月，蒙牛宣布完成30亿现金认购，正式控股妙可蓝多。合作落地后，妙可蓝多退出液态奶业务，吸纳蒙牛的奶酪业务。
对于伊利并购百吉福的传闻，蒙牛方面则回应澎湃新闻记者表示，集团尚未有进一步动作的消息。
多位分析师看好伊利、百吉福“联姻”对于伊利与百吉福的“联姻”，乳业分析师宋亮向澎湃新闻记者表示十分看好。宋亮认为，如果伊利成功牵手百吉福，“将与蒙牛形成势均力敌的竞争格局”。宋亮分析指出，蒙牛收购妙可蓝多后，使蒙牛的再制奶酪业务位居第一，对伊利而言，短期如果跟不上，就会通过收购的方式来实现。
中国食品产业分析师朱丹蓬同样认为，伊利与百吉福的合作“可能性非常大”。他解释称，在百吉福进入中国市场后，中国奶酪市场呈现群雄乱战的局面，而妙可蓝多得到蒙牛加持后在运营层面如虎添翼，而中国奶酪市场正在持续增长、持续扩容的风口期。
百吉福奶酪产品
朱丹蓬向澎湃新闻记者解读称，如果中国乳业龙头伊利与百吉福合作，将是“强强联合”，“百吉福将有更多资源可以利用，”而对伊利来说，可以满足更多消费者需求，同时对其业绩、股价、利润都有较好的加持作用。
“伊利要收购百吉福，主要是基于三个诉求。”宋亮进一步分析指出，随着近年来乳业市场大盘进一步趋缓，乳业龙头业绩也受到影响，可以通过并购来实现横向扩张，进而实现业绩和利润的增长。
其次，宋亮指出，整个再制奶酪业务，去年仍然保持双位数增长，快于其他传统乳品，奶酪业务对伊利来说是“一定要介入的”。再者，宋亮分析认为，伊利自身奶酪业务较为薄弱，通过与百吉福合作，能够弥补这一薄弱环节，有助于伊利在乳业全品类上做到行业龙头。
此外，宋亮表示，与伊利合作，对百吉福来说“其实也有利于其实现奶酪全品类布局。”尤其在蒙牛控股妙可蓝多后，帮助后者实现奶酪的全品类布局，百吉福与伊利合作也能帮助其进入餐食奶酪与烘焙奶酪领域。
中银证券分析指出，奶酪品类非常适合龙头扩大份额，符合消费升级趋势，产品利润高，厂家、渠道动力足。值得注意的是，中银证券分析认为，奶酪与低温酸奶渠道共用，伊利蒙牛低温终端建设完善，拥有几十万网点，乳业龙头可快速铺货。
