□ 在成熟金融市场中，参与金融衍生品投资的主要是机构投资者，不适合个人投资理财。金融衍生品价格波动很大，对投资者专业水平和风险承受能力要求很高。
□ 对银行而言，收紧外汇和黄金等中间业务，将减少部分中间业务收入，但这类收入占比小，不会对银行整体中间业务产生影响。
银行收紧贵金属、外汇相关业务的态势还在持续。近日，兴业银行再发公告称，将于11月15日后对尚未自行结清仓位的账户贵金属、账户外汇客户持仓进行集中平仓、集中解约。
据不完全统计，今年以来，已有工商银行、中国银行、招商银行、平安银行在内的多家银行对贵金属、外汇等业务进行调整，调整方式包括上调贵金属、外汇业务交易起点数量(金额)，下调单笔交易上限和单一客户持仓限额；上调产品风险等级和客户风险承受能力评估结果要求等。专家认为，银行收紧此类业务旨在防范相关市场风险，外汇产品、商品期货、金融衍生品等高风险投资不适合普通投资者。
“近期，部分银行收紧贵金属业务主要是为了防范潜在风险。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，一方面是防范市场风险。目前疫情仍在蔓延，全球经济复苏不平衡，各国政策分化，通胀和美联储政策前景不确定性继续困扰市场，波动偏剧烈。另一方面也是防范机构市场声誉风险。部分银行根据市场环境变化，对相关业务进行调整，也有助于降低潜在投资业务纠纷和市场声誉风险。
对于收紧贵金属、外汇业务的原因，多家银行在公告中也提到，是为了“顺应市场形势变化，防范业务风险，保护投资者权益”，并提醒贵金属、外汇市场风险较高，建议投资者注意市场风险，谨慎投资。
“外汇产品、商品期货、金融衍生品等是风险较高的投资品种。以往部分银行在投资者适当性管理方面存在一定缺失，营销宣传中并未充分揭露投资风险。”招联金融首席研究员董希淼表示，展望未来，汇率将呈现双向波动，特别是人民币与美元的双向波动将成为常态。商业银行调整外汇、贵金属等业务相关政策，提高交易门槛，是加强投资者适当性管理的具体举措，是必要的。
实际上，外汇、贵金属等投资理财的政策性和专业性都很强，监管的态度也很明确。中国银保监会主席郭树清曾经强调，在前期发生风险的金融衍生品案例中，有大量个人投资者参与投资。从成熟金融市场看，参与金融衍生品投资的主要是机构投资者，非常不适合个人投资理财。原因在于，受不可控制甚至不可预测的多种因素影响，金融衍生品价格波动很大，对投资者的专业水平和风险承受能力具有很高要求。
值得一提的是，外汇、贵金属业务作为银行中间收入业务的来源之一，收紧在业务上会不会对银行和投资者产生比较大的影响？对此，周茂华认为，部分银行收紧该类型业务将减少部分中间业务收入，但这类收入占比小，不会对银行整体中间业务产生影响。
专家表示，对投资者来说，如果想投资此类业务，建议去相关期货交易市场进行投资交易，而外汇业务由于本身杠杆较高，且当前面临着美联储利率政策的变动，不建议投资者过多参与高杠杆外汇市场交易。
( 作者：姚 进编辑：李伟 )
