【资料图】
11月28日，恒立钻具(836942.BJ)开启申购，发行价格14.2元/股，申购上限为66.5万股，市盈率18.93倍，属于北交所，长江证券(000783)为其独家保荐人。
恒立钻具主营业务是工程破岩工具的研发、设计、生产和销售，同时为客户提供刀具选型、定制化生产及售后维修等一体化服务，满足客户因地质环境和装备机型的不同而对工程破岩工具提出的差异化要求。
公司在工程破岩工具结构设计、材料研发、轴承装配工艺、金属密封等领域掌握了多项关键核心技术。截至本招股说明书签署日，公司拥有26项有效专利，其中发明专利4项、实用新型专利22项;另有软件著作权1项。公司积累了较多优质的客户资源，包括中国中铁、中国铁建、中国交建(601800)、中国电建(601669)、中国建筑、广东华隧等工程施工单位;中交天和、铁建重工、中铁装备、中铁华隧、三三工业等盾构及TBM工程装备厂商;以及唐兴机械、徐工基础等顶管机、水平定向钻机工程设备厂商。
恒立钻具成立以来参与了北京地铁、广州地铁、深圳地铁、成都地铁、武汉地铁、福州地铁、厦门地铁、贵阳地铁、新加坡地铁、马来西亚地铁、印度地铁、南水北调、川气东输、泰国输气管道、上海过江隧道、武汉东湖隧道、广深高速(600548)隧道、广深客运专线隧道、深圳综合地下管廊、新疆引水工程、吉林引水工程、南疆铁路、广州电力隧道、新巨龙煤矿等项目的建设，产品获得国内外客户的广泛认可。
财务方面，于2019年度、2020年度、2021年度以及2022年上半年，公司实现营业收入约为1.44亿元、1.56亿元、2.17亿元及9599.11万元；同期，净利润分别约为1393.99万元、4105.09万元、4853.33万元及1337.33万元。
值得注意的是，报告期内，公司的主要产品为盾构及TBM刀具，应用领域主要为城市轨道交通工程施工领域。按照保有量最大的6.5m直径盾构机计算，一盘盾构刀具价格为125万元左右，一盘刀具（以盾构刀盘满配状态下为一盘）的综合寿命为掘进里程500m左右，因此，6.5m盾构机每公里刀具成本约250万元。根据相关数据显示，2021年我国共计新增城轨交通运营线路长度1,237.1公里，据此估算，我国盾构刀具国内市场规模约31亿元，市场空间较小。若未来公司未能进一步提高现有市场占有率或进一步拓展盾构及TBM刀具其他应用领域的客户，将面临业务规模和市场空间较小的风险。
