涵盖创业板龙头 招商ETF效应明显流动性应成为所有投资者关注因素

来源:中国网财经  发布时间:2020-04-24 15:18:17 

近几年A股市场投资风格趋向大盘龙头,投资创业板龙头股、蓝筹股的呼声渐高,因此,与上证50定位相似的创业大盘指数一经发布便被市场解读出与众不同的意义。作为跟踪深市核心指数的基金,公告显示,招商创业板大盘ETF(场内简称:创大盘;代码:159991)即将于4月24日在深交所上市。业内人士分析认为,创业板大盘指数从创业板中先“排雷”再优选50大真正的“新龙头”,盈利能力和成长能力较强,深受外资青睐,值得偏爱龙头的投资者关注。

创业大盘指数旨在反映创业板市场基本面良好、流动性强的大市值股票的整体表现,丰富创业板指数化投资标的。该指数代码为399293,简称“创业大盘”,从深交所创业板上市公司中剔除基本面和股票流动性差、质押和商誉占比高的公司,按总市值由大到小排序,选取50家公司作为样本股。指数采用自由流通市值加权,于每年6月、12月的第二个星期五的下一个交易日进行样本股定期调整。简而言之,创业板大盘指数可以说是涵盖创业板中的龙头股票,对于其未来能否与上证50指数在市场知名度和投资者青睐度上看齐,市场寄予厚望。

从行业分布来看,医药生物、电气设备、电子、农林牧渔、传媒为创业板大盘指数前5大行业,合计占比超过74.49%;权重股主要集中传媒、电气设备、生物医药、电子等,这四大行业合计占比63.01%。

Wind数据显示,自指数基日(2012年12月31日)至2020年3月31日,创业板大盘指数累计涨幅高达255%,同期创业板50和创业板指的累计涨幅分别为144%、165%;年化收益率达20%,夏普比率0.67,年化波动率、最大回撤均优于创业板50与创业板指,长期业绩良好。

招商创大盘ETF基金经理苏燕青认为,创业板对标美股纳斯达克,当前纳斯达克总市值占美股总市值达到63%,而创业板总市值仅占全部A股总市值10%,从创业板市值扩容角度看未来空间较大。未来创业板利好逻辑或仍在。首先,新一轮科技周期叠加国内经济结构转型,创业板公司再迎战略机会;资本市场改革红利不断,创业板再融资新规出台,以科技成长为主的创业板受益明显,有利于通过外延式增长强化其成长性;流动性宽裕新兴成长行业受益。高成长性公司对融资成本高度敏感,本轮全球货币宽松周期仍在延续,创业板强周期仍在路上。而从长期的历史数据来看,创业板龙头效应明显。

业内分析人士指出,由于创业板大盘指数对上市公司质押、商誉、现金流等方面做了筛选,能更好地规避业绩爆雷的股票,在经济不太景气、盈利周期向下的环境中具有重要意义。而近期全球疫情爆发资本市场“去流动性”造成的极端下跌更体现了大市值股票流动性的可贵之处。在未来的创业板投资中,基本面和流动性应成为所有投资者关注和考量的因素。

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