又是周期逆袭的一天
在A股，“风水轮流转”这句话说得一点都没错。
8月10日，大盘蓝筹股的代表指数——上证综指低开高走，表现相当强势;
而今年以来一直领先于其他指数的创业板指却一直飘绿，中间有一小段时间艰难翻红，但最终还是收绿。
跟之前创业板指一路高歌、上证综指一蹶不振的情形完全反转了。如果再留意看行业的板块，发现涨幅居前的都是今年以来没怎么涨的低估值周期板块。
周期补涨主线越发明显
低估值板块的崛起，其实不是这一两天的事情了。
7月份的时候，在整理券商下半年市场展望，发现券商们对“2020下半场，是医药科技消费的延续，还是低估值板块的崛起”这个问题有较多分歧。
认为风格不会切换的有之，坚定看好低估值板块的轮涨行情的也有之。
到了8月份，发现各家券商在月度策略报告中，表述开始出现细微的转变。
更多券商认为接下来市场风格会更为均衡，而不是出现行业分化愈加明显的情形。
而进入8月份以来，我们也的确能够明显地看到，涨幅居前的都是今年以来没怎么涨的低估值板块，而之前热门的科技、医药和消费，表现已经很靠后了。
再来看券商最新的投资策略观点，在行业配置上大家明显更偏向周期行业了。
国泰君安：顺周期板块相对收益可期，消费稳健，科技暂歇
顺周期板块的相对收益确定性较高。
当前风险偏好下行，整体估值已高，资金存在从高估值板块阶段性流入低估值板块的动机。
经济逐季修复增长，PPI拐点已现，顺周期板块面临有利的宏观环境。
从高频盈利数据看，顺周期板块6月盈利环比改善的斜率具有相对优势。
“国内大循环”中“两新一重”建设利好周期板块。
天风证券：风格再平衡
8月处于中报和三季报指引的窗口期，业绩高增长的板块率先估值切换的概率较大，继续看好军工上游，从前期的业绩预告看，业绩快速增长的概率较高。
其它业绩不错的科技板块在消化了外部关系的影响后，也会有表现。
在低估值板块中，容易在Q4发生估值切换的板块，是具备一定阿尔法逻辑，有一定盈利能力或者行业格局较好的细分方向，继续重点看好：
地产竣工链条：家具、家电、装饰建材;
水灾灾后重建链条：重卡、工程机械、水泥、化工的细分龙头。
接下来该如何配置?
这对我们的投资有什么启示呢?
1、如果你认同券商们看好顺周期板块的逻辑，而自己之前的持仓里面只有前段时间热门的科技医药和消费，没有配置周期行业。
那么不妨考虑适当配置，这样能够达到既不会错过行情、又可以分散风险的效果。
2、市场风格不明的行情下，对大多数投资者来说，全行业配置、主动管理型的基金可能更为合适。
