超80吨黄金去哪了?
近年来，武汉金凰珠宝股份有限公司(以下简称“金凰珠宝”)以“黄金质押+保单”的模式融资，向金融机构提供Au999.9足金的质押物，进而实现在金融机构的融资。其资金提供方包括多家信托公司和一家股份制银行等。
但到今年5月，这个模式走到了终点。
2019年下半年开始，金凰珠宝的多个信托计划出现逾期，导致金融机构先后要走司法程序。按照合同规定，在信托计划逾期的情况下，金融机构有权处置被质押的黄金。
在处置黄金之前，必须经过法院检测环节。没想到，检测却曝出了更大的“雷”。
“经检测发现，黄金就不是黄金了，变成了合金。”某信托公司内部人士对《中国银行保险报》表示。
而据《财新周刊》报道，截至今年6月11日，涉及金凰珠宝的仍有未到期有效保单和涉诉保单60笔，保险金额229.4亿元，涉及贷款160.65亿元，质押黄金标的83.03吨。
“我们内部也很困惑，按理说黄金入库前由多方共同核验，不太可能出现这样的问题。”某信托公司内部人士表示。
部分信托提前离场
公开资料显示，金凰珠宝位于湖北省武汉市，成立于2002年8月，2007年10月整体变更为股份公司，2010年8月18日成功在美国纳斯达克上市，2019年挤入中国《财富》500强排行榜。是国内较大的黄金首饰制造商之一。
然而查阅公司近期信息，却不容乐观。根据最高人民法院网站信息显示，根据立案时间统计，仅在今年金凰珠宝就在22起案件中被列入被执行人，其中被执行标的最高一笔金额为16.36亿元。根据企查查信息显示，其实际控制人贾志宏全资持有另外一家公司——宜昌信通电缆有限公司在今年6月16日被武汉市公安局实施股权冻结，冻结股权数额为6亿元。
相关消息显示，至少有9家信托公司在过去的业务开展过程中曾涉及“金凰珠宝”项目。
《中国银行保险报》了解到，民生信托发行的“至信693号金凰珠宝贷款信托”、“至信537号金凰珠宝贷款信托”以及长安信托发行的“金凰3号贷款集合资金信托计划”等项目的资金均投向了金凰珠宝。
针对近期违约的金凰珠宝相关信托计划，民生信托已协调大股东支持，对6月到期的投资人资金进行兑付。而长安信托也在积极化解该项目所产生的风险。
有部分信托公司对《中国银行保险报》表示，过去也曾参与该项目，但已正常结束。
中航信托相关负责人表示，“金凰珠宝”项目是公司过去参与的一笔事务管理类项目，该业务从2017年1月开始，并在2019年1月正常结束。目前中航信托与金凰珠宝已无相关业务往来。
另外一家信托公司相关负责人表示，“金凰珠宝”项目并非公司经常开展的业务类型，该项目早已安全结束。
保险引发的争议
根据民生信托披露的信息显示，在此次信托融资过程中，金凰珠宝有质押黄金增信，还给质押的黄金上了“保险”：金凰珠宝是投保人和被保险人，信托公司是保单第一受益人。
据悉，金凰珠宝其他信托计划违约后，民生信托依照合同于2019年12月27日向金凰珠宝发送《贷款提前到期通知书》，宣布相关融资提前到期，并提起司法程序，此后武汉市中级人民法院依法对部分质押黄金进行了查封。
5月16日至5月18日，武汉市中级人民法院组织评估检测机构对存放于中国工商银行(5.560,-0.04,-0.71%)武汉水果湖支行保险箱的2990KG黄金进行现场评估检测。5月22日，武汉市中级人民法院向民生信托送达检测报告，检测报告显示质押黄金质量和重量不符合保险单约定。
根据民生信托披露的信息显示，金凰珠宝通过中国人保(7.990,-0.39,-4.65%)财险武汉分公司为质押黄金投保，在签订的财产险保单中有一份特别约定清单，其中规定：“如(标的黄金)质量和重量不符合保单约定，即视同发生保险事故，由保险人承担全部赔偿责任。”
对此，民生信托第一时间向人保财险提起保险索赔，并敦促其履行保险合同，但未获得对方回应。作为保单受益人，民生信托遂对保险承保方人保财险武汉市分公司提起诉讼。
但是，中国人保方面对此有不同的解释，提出根据合同约定，只对火灾、爆炸、雷击、飞行物体及其他空中运行物体坠落、盗窃、抢劫等6种原因导致的黄金“质量和重量不符合保单约定”承担保险责任。
上海旭灿律师事务所律师菅峰对《中国银行保险报》表示，根据《保险法》规定，保险公司应只对保险合同中约定的范围进行赔付。如果该案的索赔申请人，能够从公安机构拿到这批黄金有被盗、被抢等6种约定的情况的证明，这批黄金仍属保险公司理赔范围。如果没有，则保险公司仍有权拒赔。
除保单的责任范围存在争议外，保单受益人能不能申请理赔也是这次事件的主要争议点。
中国人保表示，保险合同第26条明确约定：“被保险人请求赔偿时，应向保险人提供下列证明和资料：……”且“投保人、被保险人未履行前款约定的单证提供义务，导致保险人无法核实损失情况的，保险人对无法核实的部分不承担赔偿责任。”除本条明确约定保险金请求权主体为被保险人外，保险合同和特别约定条款，均未约定“受益人”具有保险金请求权。
某保险行业律师对《中国银行保险报》表示，如果在合同中明确了受益人，一般情况下，保险公司都会倾向于受益人有索赔权，保险公司会把钱赔付给受益人。
该律师表示，“从《保险法》角度看，关于这‘受益人’概念，它只存在人寿保险当中，在财产险中是没有‘受益人’的概念。因此，在财产险当中，‘受益人’是双方通过合同创设的一个概念，肯定是想确保赔偿金最后会给到受益人”。
“当然，最严谨的做法是在约定有受益人的情况下，让受益人和被保险人同时出具确认函，确认保险赔偿金是给到被保险人还是给受益人。”前述律师表示。
