就在上周末，据欧洲金融界隐秘的消息称，某位美国赫赫有名的对冲基金，在债券市场享受盛名的投资家，出现在了欧洲一个秘密的影子银行会议上。对着数十位欧洲来宾，他宣称欧洲的经济将出现问题。
时机如此巧妙，只不过，这绝对不是巧合。
接下来，美国将再次发动对欧洲的金融战争，引爆欧债危机，迫使欧洲调整政治方向，放弃刚刚达成的与中国关系全面合作的战略决定。
而双方之间的战争将蔓延到全球金融市场，黑天鹅将徘徊在所有金融市场的上空。
壹
最近两个月某些接连发布看空全球经济的报告，里面都提到美国的经济表面上恢复增长，但实际上，疫情却在美国疯狂增长，短短一个月的时间感染人数已经从100多万突破了259万，受疫情影响美国社会秩序和经济的实际增长远远低于白宫报告中所提到的数据。
而且美国出口贸易的毛利在明显下降，剔除资本得利和虚拟经济的增长，美国企业的税前利润已经远低于历史最低点，这无疑说明了，美国现在的经济增长股市繁荣是一个虚假的泡沫!
国际基金业对这些大投行的分析报告是非常重视的，在他们分析了研究企业的财务报表后，也肯定会发现这一点事实。那么在这种情况下，为了对冲风险，他们会怎么做?
毫无疑问，他们会买下看空期指期权!
在这里也许有些读者会问，他们并没有看到投行看空美股的报告，反而在市场报道中，都是美国经济即将恢复，投行看多美股的报告。
在这里我只能说，对于这些只提供给大的基金公司的内部性研究报告，一般的投资者是不可能得到的，相反，普通投资者能得到的往往是相反意见的报告，可能十个外流的报告中有七八个是真的，但是就有这么一两个关于大趋势分析的核心报告是虚假的。在这种真真假假中，普通的投资者是很难分辨出来的。
投行利用这种信息上的优势，将期权全部卖出去，收到不菲的手续费的同时，也就掌握了两种不相上下的力量。现在，他们有能力决定在什么时候戳破这个泡沫了!
就在上周五，道指收跌逾700点，创11日以来最大单日跌幅，单周累跌3.31%。标普500指数在15个交易日里首次收于200日均线关键技术位下方，单周累跌2.89%，与道指一同抹去了6月涨幅，纳指单周累跌1.87%。6月23日至26日，标普大盘累跌近4%。
虽然今天美股高开，但标普和纳指开盘即出现转跌，标普500指数一度跌破200日均线，“恐慌指数”VIX盘初一度连涨两日，市场对美股的未来极度不看好，在转跌后市场出现大笔不明资金托市，才让美股转向上升。
在这股庞大的资金推动下，美股涨幅扩大，道指涨超400点。截至目前，道指上涨1.67%，涨0.56%，涨0.98%。
但美国商品期货交易委员会CFTC的最新数据显示，截至6月23日当周，投机型投资者净买入20.6227万手标普500指数E-mini期货合约，为2007年以来最大规模，也是有史以来最高的看空美股合约。
美股三月四度暴跌熔断的场景在每个投资者脑海中再次浮现。但接下来全球金融市场的动荡，将远超普通人的想象。
因为全球金融市场即将迎来堪比2009年欧债危机的金融战争。交战的双方已经进行了第一次交锋，就在美股今天先跌后涨的同时，欧洲股市开盘小幅下跌，欧洲斯托克50指数跌0.11%，德国DAX30指数跌0.17%，英国富时100指数跌0.21%。
同样在大笔资金的拖动下，欧洲股市艰难的转向上涨。
美国和欧洲这两个超级经济体，进行了第一波试谈，接下来他们将利用对方经济问题，掀起双方金融市场的黑天鹅，全球金融市场即将再次走出一波诡异行情。
贰
就在自四月起美国股市连续两个月疯狂上涨将近一万点时，债券市场对全球经济的未来表现出更谨慎的态度，6月底美国10年期国债收益率跌至-0.66%, 这个数据是三月四次美股熔断以来的最低点，这无疑表明全球固定收益前景惨淡，连号称最没风险的美联储10年通胀保值国债收益利益严重下滑。
一时间，金融界人士对美联储接连不断刺激市场的放水措施严重抗议，大通胀将无可避免的来到。
Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar表示。“美联储的一系列政策，会形成超过白宫预计的通货膨胀压力。”
可以说，美联储的降息措施没有使得市场对经济恢复的预期实现，反而由于市场消费和开工率的不足，使得庞大的资金无处可去，而未来经济的不确定性，又使得这些庞大的资金从美国的资金储备池的十年期国债中撤离。
而长期利率和短期利率是两个概念，尽管双方有着一定的联系，但更重要的还是由市场资金供需双方决定。但是美联储忽略了，为了挽救经济持续不断的降息导致了长期利率市场的不确定性，这种不确定性对资本来说就意味着风险，而这种风险通过杠杆放大几十倍，足以毁掉杠杆型对冲基金脆弱的资本基础，迫使他们出手所持有的债券期货或债券以减少风险，而这些准银行机构大量抛售债券，使得债券价格下降，反过来使得长期利率上升，正好美联储通过降息使低价资金流入制造和投资的预期背道而驰。
要知道对于喜欢高风险收益的全球基金业来说，是不可能投资国债实体的，美国国债市场百分之几的收益对于他们来说只是毛毛雨，相应的放大了40倍杠杆的国债期货市场才是他们投资的主体。
就拿购买和交付时限在十年期的国债来说，0.25个收益率的变动使得国债价格波动在1.5美元左右，按照一百倍的杠杆来说，做一手现在价格100美元的国债只需要1美元，那么当市场上的收益率变化了0.25%时收益达到1.5美元，足足有150%的收益率，但要是做错了方向就意味着顷刻间爆仓。
不过一般国债市场收益率的波动幅度很小，因此杠杆才可以设置这么高，否则就没资金敢进入这个赌场了。毕竟这个东西是和利率挂钩，一个国家的利率政策调整要考虑多方面的因素，通常在调整之前市场上都会形成相应的预期，使得利率期货特别是国债期货能够在相应的时间内做出反应。
此时的市场，对于国债期货后期的走向市场出现两种不同的看法，一种是继续看多，认为美联储继续降息对经济已经没有必要，是一种杞人忧天的行为;而另外一种则认为完全有必要，未来还可能继续降息，甚至是美联储为了挽救经济将进入长期的负利率时代。
市场上偏向后一种看法的机构，已经占据了绝大多数。
要知道利率水平主要针对国内市场的流动性，一般中央银行不方便频繁地变动这个数据，除非是遇到经济危机，否则频繁调低利率就会给经济发展造成很大的麻烦。前一段时间美联储频繁的降息已经沉重地打击了美国危如悬卵的实体和金融业，如果未来继续持续降息的话，恐怕对整个美国和全球金融业更是雪上加霜。
虽然按照经济学理论来说，资本市场和利率市场是相互间存在有竞争关系的两个市场，因为利率的提高，会提高资金流向储蓄的可能性，同时造成企业在资本市场融资的成本上升，这对资本市场来说是个不好的消息，即利空。同样，如果利率下降，那么意味着资金获取的成本下降，有利于融资扩大再生产等等，自然对上市的企业是个利好。
但这又产生了一个问题，低利率大注水产生的货币在疫情市场萎缩的时候，并没有投向急需融资的实体和其他领域，而是投放到股市、房地产等收益率高的行业当中。
如果这些行业持续地繁荣，那么市场繁荣就会越加剧烈，而一旦出现收益放缓又或者是汇率剧烈波动，那么金融机构的投资风险急剧上升，他们就会要求收回资金，结束交易。
如果事实真的是这样的话，那么美联储持续降息不仅不能吸引外来资金的流入，相反还会加速资金的逃离，这和经济学界所知道的金融市场运作的逻辑恰恰相反。因为一旦美国持续降息，那么投资在国债、以及和汇率有关的相关衍生品以及大宗商品市场的收益会进一步被压缩，这会让放出贷款的融机构更加重信用方面的恐慌，继而更加速地撤出资金。
这也是在美联储持续放水，美国股市一片节节高升中，美国的国债等金融市场出现大规模抛售，收益率下滑的部分原因。
加上被人有心的针对，在这种情况下，美股的末日已经为期不远。而这次金融战争的主要战场，也将以隐患最大的各国债券市场为主，包括美国。
叁
事实上除了客观经济因素之外，现在决定国债期货收益率的既不是美联储，也不是未来可能形成的通货膨胀，而是掌握了庞大资金的对冲基金们，这其中形成的机制如果不是对金融战争深有研究的学者，普通金融学者根本没多少人能看透这一点。
根据世界观察局对美国市场的跟踪，我最近发现了一个极其有趣的现象，美国十年年期国债的收益率最近下降了几十个基点，其他年份的国债收益率也有不同程度的下降，而美国政府方面并没有最近调整利率的风声，事实上美联储正进入一个保持政策稳定的通道。
出现这种情况，这就说明有人在市场上大量抛售国债，数量之大甚至影响到整个市场对收益率的预期，如此巨大的抛售，只有少数的机构能够做到这一点。这就产生了另外一个问题，他们抛售这么多国债，筹集来的资金要干什么?
说到这里，世界观察局有了一个大胆的猜测，那就是美国的金融机构正在谋划发动金融战争洗劫其他国家。虽然我不知道他们的再次进攻的逻辑在哪里，但毫无疑问的是，现在整个世界范围内的金融热点都聚焦在中国身上，具体的说，是和中国再度联手的欧盟身上，如果他们不是打算进攻欧盟的话，我实在是想不出来还有第二个市场需要动用如此巨量的资金。
巴克莱全球综合债券指数显示，全球近13万亿美元债券的名义收益率低于零，高于3月中旬的约7.7万亿美元，这次美国国债市场上清仓的资金达到了数万亿美元。
而就在上周末，据欧洲金融界隐秘的消息称，某位美国赫赫有名的对冲基金，在债券市场享受盛名的投资家，出现在了欧洲一个秘密的影子银行会议上。对着数十位欧洲来宾，他宣称欧洲的经济将出现问题。
在他去欧洲的前一天，美联储放开了沃尔克规则，松开了套在华尔街头上的笼头。
时机如此巧妙，只不过，这绝对不是巧合。
接下来，美国将再次发动对欧洲的金融战争，引爆欧债危机，迫使欧洲调整政治方向，放弃刚刚达成的与中国关系全面合作的战略决定。
欧洲的债券市场很快就暗流汹涌起来。资金开始成批地逃出，尤其是在西南欧的伊比利亚半岛，葡萄牙和西班牙的国债几乎是应声下跌，尽管幅度不是很大，但明眼人都能够看得出来，收益率在不断地上涨。
而在这些国家的外汇体系当中，净流出的资金也开始慢慢地增加。当然，和他们的经济规模相比，这种幅度几乎可以忽略。
同时，在欧元和美元的外汇市场，欧元空头的仓位也在缓慢地增加，而美元仓位则逐步地增多。同样，这些迹象很不明显，不过在专业人士的眼中，这一切都毫无遁形。
这种情况下，世界观察局还是建议投资者，不要过早的做多美元，看空欧元，以及买入黄金，等市场靴子落地再进行操作，现在正是双方争斗即将拉开的时刻，行情反复的概率非常大。
因为在战争初期，他们可能会利用资金上的优势来打压金价等关联市场，达到吸纳筹码的目的，之后根据金融战争的走势，才决定是否放开打压，拉升出货。
至于欧洲为什么突然和中国达成了全面合作关系，中国的官媒和最高领导连续发表声明，全力推动与欧洲全面合作进入新篇章。
只能在这里简单的说，欧洲和中国的合作，与南亚有关，更具体一点，是南亚市场，而在这场金融战争里，香港和人民币也是被针对的目标之一，人民币汇率接下来波动会很剧烈。
