9月已经接近尾声，十一国庆长假近在眼前，旅游、酒店餐饮等A股多个泛消费板块出现市场波动，吸引了不少投资者的关注。业内人士分析，市场对于国庆消费的相对乐观预期，或带来消费板块的脉冲式行情。从投资角度出发，国庆黄金周有望催化航空出行需求复苏，旅游板块中细分行业龙头公司有望受益，酒店、影视等细分方向的机会也值得关注。
旅游板块备受关注
9月27日，美团发布国庆出游报告。报告显示，假期前一周，“本地游、周边游”等关键词搜索量环比暴涨440%。北京、上海、苏州、广州、深圳等城市搜索增幅明显，“即兴度假”或将成为国庆假期旅游新趋势。
国金证券指出，国庆假期旅游方面，长三角周边游为热门选择。从出游天数来看，更多人选择1-2天的出游行程。国庆假期旅游收入预计同比略有改善，客单价恢复更快。
令人颇感意外的是，除了短途与周边游外，“反向游”也成为部分机构关注的趋势。中银证券指出，截至9月22日，全国“冷门城市”酒店预订间夜量同比增长三成，较2020年同期增长七成，比2019年增长两成，一些“冷门”旅游景区也逐渐被发现。
从市场表现来看，周边游热度攀升直接受益者包括度假酒店、民宿、露营等板块。9月27日，华住集团、首旅酒店、锦江酒店纷纷大涨，截至收盘分别涨8.36%、9.19%、5.93%。当日，与旅游出行相关的社会服务板块以5.33%的涨幅居31个申万一级行业首位，其中，华天酒店、西安饮食、丽江股份等多只个股涨停。不过，昨日旅游概念相关个股出现下跌回落，如岭南控股跌6.81%，黄山旅游、云南旅游、宋城演艺分别跌幅达3.52%、5.17%与2.22%，不过，此番波动却并没有影响投资者对其的关注。
中航证券认为，短途游、微度假将成为近期旅游首选。本地景区、主题玩法、乡村民宿、露营、夜游等创新型休闲旅游有望继续受热捧，细分行业龙头公司直接受益行业复苏带来的业绩提振。配置上，看好优质景区和旅游产业链完善的企业。尽管出境游市场尚未重启，但随着未来更多积极因素促进跨境旅游市场恢复与发展，相关标的也值得关注。
传统消费有恢复性上涨机会
由于国庆假期将近，民众的出行意愿也逐渐加强，不少业内人士看好黄金周对航空出行需求带来的提振。
上周，同程旅行发布报告显示，今年国庆节假期出行的机票搜索热度上涨136%。综合多个在线旅游平台和民航数据平台显示，今年国庆假期，国内航线航班量与票价均明显高于今年中秋假期，出游人数也较中秋有明显增加。
从A股市场表现来看，航空板块近日表现强势，比如，9月27日春秋航空放量上涨逾6%，股价创出两个月来新高。中泰证券指出，即将到来的国庆黄金周有望带来航空出行需求复苏，整体上航空需求边际改善确定性较强，需求底部二季度已现。随着供给增速放缓、需求恢复加快，票价弹性或凸显，航空板块长期投资价值确定性较强，同时机场将受益航空需求复苏，有望迎来业绩拐点。
而在旅游板块备受关注的情况下，酒店餐饮等消费领域细分方向也在国庆长假前出现了市场波动。9月27日，酒店餐饮(申万)板块大涨近7%，最近两个交易日板块累计涨幅接近10%。不过，昨日相关板块市场表现有所回落。一般来说，节前市场观望情绪比较浓厚，历史行情看，多数时期交投热情不高，小涨小跌的走势更为常见。
财通证券认为，酒店餐饮行业头部公司拓店能力强、品牌溢价高，长期将充分享有门店高速扩张和价格提升带来的成长，短期建议关注商旅需求恢复情况。
光大证券分析提出，国庆节即将到来，市场对于国庆消费的相对乐观预期，或带来消费板块脉冲式行情。此外，近期蜜雪冰城、杨国福等消费企业有望登陆A股或港股市场，说明资本市场对于大众消费股的关注度日益提升，继续看好“大众消费”概念。
此外，近期还有多部国庆档影片定档，提升了市场对影视板块的关注度。排除部分地区的疫情影响，本地观影依旧可能成为过节娱乐的重要选择，可以适当关注国庆档新片对主出品方及头部院线公司带来的业绩弹性。
而面对即将进入的第四季度，有分析人士表示，消费今年受到超预期因素的影响，出现了增速下滑，但是这只是短期的，消费增速有望逐步恢复到正常的状态。包括传统的消费，例如白酒、中药、食品饮料等以及一些新消费，将来都有恢复性上涨的机会。
(记者 苗露)
