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本期投资提示
上周2 宗竞价项目均未募足，基准折价率环比上升。上市公告日在上周的定增项目有3宗，环比减少2 宗，募资额合计73.29 亿元，环比增加64.22%。其中2 宗为竞价项目，均未募足，募资率环比减少9.39pct 至81.57%。2 宗竞价项目基准折价率均值为19.01%，环比上升6.42pct，其中北汽蓝谷按照八折底价定价。从市价折价率角度看，2 宗竞价项目市价折价率均值为13.21%，环比下降0.12pct。
上周竞价解禁收益环比下滑，胜率仅五成。上周首次解禁的定增项目有11 宗，环比增加6 宗，其中7 宗解禁收益为正，正收益家数占比63.64%，环比减少16.36pct。上周解禁的8 宗竞价项目中4 宗解禁收益为正，正收益占比50.00%，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为1.41%、2.47%，环比分别下降14.85pct、14.97pct。
本周解禁竞价项目超七成浮盈。本周即将有9 宗定增项目首次解禁，以5 月26 日收盘价计的解禁资金合计为129.95 亿元，环比增加7.28%。其中，8 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为15.38%、14.45%，浮动收益率为正的项目有6 宗，浮盈占比75.00%。
上周过会注册节奏放缓，过会待发项目163 宗。上周发审委通过3 宗（其中竞价2 宗），环比减少12 宗；证监会通过7 宗（其中竞价6 宗），环比减少6 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有163 宗，环比增加2 宗。其中，发行价/底价倒挂的项目数3 宗，环比减少1 宗，倒挂家数占比环比减少0.64pct 至1.84%。
紫光股份收购新华三少数股权，森霸传感向下游布局。上周新增9 家公司的10 宗定增项目，环比减少11 宗；预披露募资额265.02 亿元，环比增加37.65%。紫光股份拟募资不超过120 亿元用于收购新华三剩余49%股权。新华三为数字化解决方案领导者，在ICT 领域拥有众多专利技术，在亚洲、欧洲、非洲、拉美等地区已设立17 个海外分支机构。本次收购将进一步增强数字经济产业布局，发挥协同效应，提升核心竞争力，同时提升上市公司对新华三控制权，增厚上市公司盈利水平。森霸传感拟购买格林通67%股权，同时募集配套资金。标的公司是国内先进的安全监测产品提供商，其主要原材料之一为传感器，与上市公司构成上下游关系。本次交易完成后，上市公司将打开重要的增长新领域，丰富公司产品系列，同时通过采购渠道的共享和协同、降低采购成本，形成优势互补。
多家公司下调拟募资额，利元亨变更募投项目。上周有7 家公司的7 定增预案修订，环比增加2 宗。其中利元亨将募资金额下调24.47%至25.00 亿元，主要是由于取消了原计划使用5.50 亿元募集资金的华东新能源高端装备生产基地建设项目，并调减补充流动资金及偿还银行贷款的拟投入募资额。心脉医疗、吉大正元、三力士、华恒生物、合力科技分别将拟募资金额下调28.96%、16.22%、12.65%、2.23%、1.86%至18.09亿元、1.80 亿元、7.25 亿元、16.89 亿元、7.90 亿元。
广生堂因监管政策变化终止定增。上周1 家公司1 宗定增预案终止，环比持平。广生堂（项目融资）基于资本市场监管政策变化情况，综合考虑决定终止本次向特定对象发行股票事项并深交所申请撤回相关申请文件，后续将择机重新启动再融资事宜。
风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等。
